蒋立冬 派生万物AI 图

5月以来，素以“高息揽储”闻名的民营银行进一步下调存款利率。据各民营银行APP不完全统计，本轮民营银行存款利率下调幅度约为10-20个基点。

除持续降息外，部分民营银行存款利率出现倒挂。据不完全统计，多家民营银行3年期存款利率较5年期高出5-10个基点。

多家民营银行下调存款利率

注意到，5月以来，多家民营银行宣布下调存款利率，下调幅度约为10-20个基点，涉及的产品包括七天通知存款，3年期、5年期整存整取存款产品等。

5月9日，蓝海银行公告称，5月15日起，该行“蓝贝贝B7天”产品利率将调整至2.2%。蓝海银行APP客服对介绍，此前，该款产品的年利率为2.4%，50元起存。以此计算，该产品利率本次下调20个基点。不过，“蓝贝贝B7天”已经下架，本次利率下调仅针对存量客户。

据蓝海银行官方公众号2021年2月介绍，“蓝贝贝周期付息系列”有7~360天多种期限可选，每存满相应期限即可自动收息。支持随时支取，剩余部分仍按原规则收息。

5月7日，湖南三湘银行公告称，将于5月15日将七天通知存款利率调整至1.35%。三湘银行APP显示，当前，该行7天通知存款年利率为1.45%，当日起息，5万起存。以此计算，三湘银行七天通知存款利率将下调10个基点。

5月1日，华通银行公告称，自5月10日0时起，该行1天、7天个人通知存款挂牌利率分别调整为0.80%、1.00%。

除较为灵活的通知存款等产品外，部分民营银行亦调整了其整存整取产品的存款利率。

5月3日，吉林亿联银行公告称，自5月3日起，该行二年期、三年期、五年期整存整取定期存款挂牌利率分别由2.4%、2.6%、2.5%下调至2.2%、2.4%、2.3%。以此计算，亿联银行上述产品存款利率均下调20个基点。

此外，5月10日，辽宁振兴银行公告称，自2025年5月12日起，该行人民币整存整取定期存款三年期利率调整为2.30%，其他存款利率不变。

三湘银行于5月8日调整了存款产品挂牌利率。调整后，三湘银行活期存款、3个月定期存款、二年期定期存款（50元起存）、二年期定期存款（1000元起存）、三年定期存款、五年期定期存款年利率分别为0.25%、1.4%、2.1%、2.3%、2.4%、2.4%。

注意到，除上述调整外，4月亦有多家民营银行调整存款利率。

4月24日，蓝海银行将其2年定期（金额＜1万）、2年定期（金额＞1万）、3年定期（金额＜1万）、3年定期（金额＞1万）、5年定期、大额存单3年期利率分别调整至2.2%、2.25%、2.15%、2.2%、2.2%、2.3%。2年定期、3年定期、5年定期、大额存单3年期产品利率较此前分别下调20个、15个、10个、10个基点。

4月10日，北京中关村银行公告称，自4月11日起，该行整存整取3年期存款产品年利率将下调至2.5%，利率调整生效前存入的存款不受影响。

“当前商业银行净息差已处于低位，需要降低负债成本稳定息差。”中国邮政储蓄银行研究院娄飞鹏对表示，存款是银行负债成本中的大头，在贷款利率持续下降的过程中，银行需要降低存款利率稳定息差，未来，民营银行的存款利率大概率保持稳定或持续下降。在此过程中，民营银行可能会对不同期限的存款利率按照市场化原则调整。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼对分析称，民营银行受品牌形象等因素影响，吸收存款能力相对较弱，以往普遍以较高利率来吸引客户，因此利率下调的空间更大。下调存款利率、压降负债成本，有助于民营银行保持息差基本稳定，提升稳健发展能力。下一阶段，在推动社会综合融资成本稳中有降的情况下，商业银行息差收窄压力仍然较大，还将继续下调存款利率，以进一步压降资金成本，减缓息差缩窄的压力。

国家金融监督管理总局2月21日披露的《2024年商业银行主要指标分机构类情况表（季度）》显示，截至2024年四季度末，民营银行净息差为4.11%，较同年一季度末下降0.21个百分点。

5月7日，中国人民银行行长潘功胜在国新办举行的介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况新闻发布会上宣布，下调政策利率即公开市场7天期逆回购操作利率0.1个百分点，从1.5%下调到1.4%。经过市场化的利率传导，预计将带动贷款市场的报价利率（LPR）随之下行0.1个百分点。同时央行将会通过利率自律机制引导商业银行相应下调存款利率。

部分存款产品利率“倒挂”

注意到，部分民营银行利率出现“倒挂”。

以上述降息的民营银行为例。亿联银行三年期、五年期整存整取存款挂牌利率分别为2.4%、2.3%，三年期存款利率高出五年期存款利率10个基点；蓝海银行2年定期（金额＞1万）存款利率为2.25%，高于该行3年定期（金额＞1万）存款利率和5年定期存款利率5个基点。

此外，华瑞银行3年定存、5年定存存款利率分别为2.5%、2.4%，3年定存存款利率较5年定存高出10个基点。

除整存整取存款外，大额存单利率也出现了“倒挂”。比如，锡商银行APP显示，该行大额存单3年期年利率为2.6%，较5年期的2.5%高出10个基点。

实际上，中长期存款利率“倒挂”已出现了一段时间。融360数字科技研究院发布的报告显示，2025年3月，银行整存整取存款3年期平均利率为2.042%，5年期平均利率为1.883%。和上个月相比，3年期存款利率下降1.3个基点，5年期下降2.5个基点。

数据来源：融360数字科技研究院

融360数字科技研究院发布的报告显示，2025年3月，发行的大额存单3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期、5年期平均利率分别为1.386%、1.610%、1.719%、1.867%、2.197%、2.038%。和上个月相比，大额存单平均利率除5年期外均上涨，其中3年期上涨2.03和基点，5年期下降11.25个基点。

“存款利率倒挂的原因是多方面的。一方面，这反映出银行对利率走势的研判，即银行预判存款利率将继续下行，主动减少吸收利率较高的中长期存款，所以中长期存款利率反而更低。另一方面，部分中小银行短期内面临流动性压力，通过提高短期存款利率来吸收存款，缓解短期资金紧张局面。这是银行强化资产负债管理、优化利率风险管理的措施之一。此外，存款利率倒挂也与一段时间来短期存款市场竞争加剧等因素有关。”董希淼表示。

此前，曾有业内人士对分析称，一般而言，短期存款利率较低，银行为降低经营成本，可能会对存款结构作出调整，吸收低息负债，从而导致部分存款产品利率出现“倒挂”。